第185章 高盛的早晨(1/3)

首发：~第185章 高盛的早晨

2008年9月8日，星期一。上午九点十一分。

西街200号。高盛集团总部。

高盛的交易大厅在四十一层，面积接近一个足球场。

平时这里的噪音水平大概相当于一个生意不错的餐厅，键盘声、电话铃、偶尔有人隔着三排座位喊一嗓子。交易员们管这叫"正常音量"。

今天的音量.....大概相当于一个着了火的餐厅。

"——我不管你们的模型显示多少！市场报价在这儿摆着！ABX指数昨天又跌了六个点，你们那堆CDO的公允价值按我们的盯市已经到了三十二！三十二！不是你们上个月报给我们的那个他妈的五十八！你们承保的那些CDO现在连擦屁股都嫌硬！"

高盛结构化产品交易台的一个高级交易员对着电话咆哮。电话那头是AIG金融产品部在康涅狄格威尔顿办公室的某个人。

“按市价盯住，缺口是二十五亿美元！今天下午三点之前，这笔保证金必须打进高盛的清算账户，少一美分我们就视同违约！”

在这个交易大厅里，类似的咆哮今天早上至少同时发生了十几起。

原因很简单。

高盛在过去几年里做了一件华尔街所有大行都做过的事：他们买了大量的次贷相关CDO。这些CDO现在正在以肉眼可见的速度腐烂。

但高盛比大部分同行聪明很多——或者说，比大部分同行早一步感到恐惧。从2006年底开始，高盛的风控部门就开始系统性地为这些CDO购买信用违约保险。

而他们买保险的对象，绝大部分是同一个卖家。

AIG。

具体来说，是AIG旗下的金融产品部门，AIGFP，一个在康涅狄格州威尔顿镇的安静办公室里，由几百个量化分析师运营的部门。

这个部门在过去五年里，向华尔街几乎所有大行出售了总计超过四千亿美元名义本金的CDS保险。

他们收取保费，承诺在标的资产违约时赔付。他们的内部模型告诉他们，这些标的资产同时违约的概率小于百分之零点一。

他们的模型错了。

现在，雷曼倒了。

整个信用市场的估值在一夜之间被重新定价。

那些CDO的价值暴跌意味着，按照ISDA协议中的盯市条款，AIG必须向高盛，以及所有其他买了保险的交易对手追加现金保证金。

这笔保证金的总额，截至今天早上九点的初步估算，大约在一百八十亿美元左右。

AIG账上能立即动用的现金不到这个数字的一半。