第469章 高通来了(1/5)

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第469章高通来了

ARM的事讨论结束以后，陈学兵跟汪凯道谢，而后把自己人留下。

主要是武、陈、卢三人，而后叫来阐治冬，聊了一下展讯上市的事情。

展讯香港上市，满打满算还有四个月的操作时间，这是陈学兵近期要办的最重要的事情之一。

展讯此次上市，核心估值来自于两大板块：

Turnkey业务，估值指标按照目前的股市情况来看，应以12倍市盈率计算，市盈率的年盈利基数结合去年到今年，保守一点，应该在30亿上下。

这就是360亿。

TD—SCDMA业务，应该按照市销率的四倍估值，这一项业务今年才开始落地，主要在移动基站的晶片，销量基础也就8亿左右，估值32亿。

太少了。

必须在TD—SCDMA商用进度上做著重解释，突出移动TD核心技术合作方身份，并且突出技术溢价，这才是展讯前世在美股估值高企的根本。

按照陈学兵的推测，Turnkey业务的盈利前景可能会受质疑，华强北市场目前法律风险颇多，相关业务估值搞不好会折价，那么TD3G部分的估值占据主导作用。

要解决专利授权、技术权属、潜在纠纷三大披露问题，避免上市期间触发合规问询。

奇点要配合做Turnkey市场解释，技术部分要和华为明晰产权。

主承销商方面，之前美股上市是摩根史坦利和雷曼兄弟，这次港股上市，陈学兵早已定了两家：国泰君安国际，高盛香港。

国泰君安国际曾服务过中兴上市，熟悉内地科技企业合规情况，可以帮展讯做专利授权协议核查。

高盛全球化分销能力最强。

辅助团队是普华永道（会计）、富而德（法律）、IDC国际数据公司（行业顾问）。

联席承销商是汇丰，以及正在操作香港券商身份的渝联金控（西南证券）作为补充。

阐治冬听完其实有些担忧，隐晦地提了一下汇丰、高盛和李家的关系。

汇丰自不用说，那是李家起势的根源，提款机。

高盛香港亦是长江的高频合作者，连办公室都在长江集团中心68楼。

但对此，陈学兵只是按下不表，认为展讯上市是件严肃的事情，要从专业性考量。

香港金融掌握在少数人手里，他当然知道。

如果上次的事李家不服，觉得这个战场非常顺手，想借机重开一把，那也不是换个承销商就能避得开的。

展讯退美入港这件事，只有少数人知道根源何在。

算一算时间，展讯赴港上市的时候，领导应该从上海离开，去新的岗位了。

要是李家干了什么不严肃的事情..